Tras el anuncio de quiebra del Banco de Silicon Valley de Estados Unidos, desató una «crisis» a nivel mundial en el sector bancario y económico. Además, una semana después de la presentación del fondo Credit Suisse, que fue comprado por su rival suizo UBS, para no desequilibrar el sector.
(Aumentan los riesgos para la estabilidad financiera mundial).
Al cierre de la semana, sumó otro banco europeo a la tendencia bancaria que afecta la estabilidad del sector, Las acciones del Deutsche Bank cayeron el viernes un 8,5% en la bolsa, eco que reiteró la incertidumbre financiera a nivel mundial.
Teniendo en cuenta la volatilidad del mercado, Portafolio consultó a varios expertos para corroborar si se presentó una crisis financiera como la presentada en el 2008, que hubo una consecuencia de liquidación en la economía global.
De acuerdo con Ricardo Salas, profesor de la Universidad del Rosario, lo ocurrido con el Credit Suisse generó un efecto dominó en la banca europea, provocando las caídas, especialmente, de los dos bancos nombrados anteriormente. Sin embargo, el académico reiterará que en general los bancos del continente están en mejores condiciones que el suizo y el alemán.
(Las tensiones que están viviendo los bancos en plena crisis).
Ahora bien, llevando la mirada hacia las consecuencias, Salas manifiesta que el problema se ubica en la alta inflación que parece no ceder, lo que genera la continua subida de tasas de interés por parte de los bancos centrale como la Reserva Federal (Fed) o el Banco Central Europeo (BCE).
«Este aumento de tipos afecta el valor de los portafolios de las entidades del sector financiero con la necesidad de liquidarlos, y las dudas sobre la solvencia del sector general desconfianza entre los inversores. El temor de contagiarse no desaparece»dijo.
Frente a las implicaciones de la volatilidad del mercado, Pablo Gil, estratega jefe de XTB para Latinoamérica y el Caribe, indicó que dado que el sistema financiero está fracturado, «es decir, que no hay un respaldo físico al dinero financiero que figura en las cuentas de los ciudadanos», la confianza lo es todo.
Dicho esto, para Gil, luchar contra las presiones inflacionarias para evitar el deterioro de la confianza en el sistema financiero, haría que los bancos centrales dejaran de esperar ha sido capaz de mandar a controlar la estabilidad de precios, lo que podría acabar propiciando un entorno alta inflación estructural. Pero, si por el contrario continúa subendo el coste del dinero, «Es probable que la crisis bancaria se amplifique». Por lo tanto, explique que cualquier decisión que tomen tendrá efectos negativos.
“En caso de que finalmente termine una crisis financiera, inevitablemente entrará en recesión y en ese caso la inflación ya será un problema, pero a cambio tendermos otro dilema por el cual preocuparnos”, manifestó.
¿El comienzo de la crisis?
Para los analistas, es difícil definir si este es el comienzo de una nueva crisis financiera, considerando que la situación de 2008 está marcada en un contexto diferente.
Según Alejandro Useche, profesor de la Universidad del Rosario, actualmente atraviesa uno de los episodios más importantes en la historia de la banca internacional. Sin embargo, afirmó que, «esto no significa que se vaya a deatar una crisis como la de la ‘Gran Recesión'».
“Existe una cantidad de lecciones aprendidas y de diferencias entre la situación económica y financiera del mundo entre lo que fue en el 2008 y hoy. Sí hay debilidades, puntos de mejora de la gestión bancaria, pero también del control, supervisión y calificación de estas entidades, que no proyectan que el impacto sea tan profundo como en el presentado colgante el 2008”, explicar el documento.
(Banca colombiana, lejos de ser contagiada por la crisis en EE. UU.).
Ahora bien, para Pablo Gil, la crisis podría extenderse y profundizarse rápidamente por aquellos bancos que no hayan tomado las medidas adecuadas de cobertura de riesgo de tipos, los cuales podrían tener pérdidas en sus saldos que solo aflorarán si ven obligados a vender sus posiciones a mercado, lo que podría poner en peligro sus resultados, así como sus ratios de cobertura.
“En este caso que se consigue hablar de la necesidad de recapitalizar los saldos de los bancos y eso generaría una pérdida de confianza entre los inversores y ciudadanos”, Explicó la estrategia jefe.
Asimismo, el académico Ricardo Salas aseguró que no hemos vivido una crisis financiera de la magnitud de la de 2008, pero, algunos bancos están más expuestos por la conformación de sus carteras y las características de sus clientes.
“Se verian afectados los que han perdido valor por los portafolios en bonos de renta fija. En la medida que las tasas de interés suben, el valor de los portafolios de renta fija bajan”, dijo.
Ante la ansiedad generada por la caída de los bancos las diferentes autoridades gubernamentales han hecho un llamado a maintener la calme.
La presidenta del Banco Central Europeo (BCE), Christine Lagarde, aseguró que le preocupa la resiliencia de un sistema bancario con «Posiciones sólidas en términos de capital y liquidar».
A su vez, el presidente inglés, Emmanuel Macron y el jefe de gobierno alemán, Olaf Scholz, hicieron un llamado a calamar el juego.
Asimismo, la secretaria del Tesoro de Estados Unidos, Janet Yellen, manifestó que las autoridades estaban dispuestas a adoptar medidas adicionales para evitar contagios en el sector financiero.
DIANA K. RODRÍGUEZ T.
BILLETERA