Esto no es una pipa. La solución encontrada por las autoridades públicas americanas para evitar un pánico financiero tras la quiebra del Silicon Valley Bank, el SVB, es digna de Magritte: ningún rescate por parte del contribuyente, pero todos los clientes del banco tendrán garantizados sus depósitos, incluso más allá el límite de 250.000 dólares (aproximadamente 234.000 euros). Sobre todo, la Reserva Federal (Fed), el banco central estadounidense, habilitará una línea de crédito de 25.000 millones de dólares para posibilitar la financiación de los establecimientos que puedan ser objeto de un pánico bancario. “La Fed pondrá a disposición fondos adicionales para permitir que los bancos satisfagan las necesidades de todos sus depositantesexplicó el domingo por la noche el banco central en un comunicado de prensa. Esta acción fortalece la capacidad del sistema bancario para proteger los depósitos y garantizar el suministro continuo de dinero y crédito a la economía. »
Todo empezó con la quiebra, el viernes 10 de marzo, del banco californiano SVB, especializado en capital riesgo. El decimosexto banco más grande de EE. UU. había invertido imprudentemente el efectivo de sus clientes en bonos del Tesoro de EE. UU. a largo plazo. Detrás de esta aparente buena gestión, una gestión irresponsable que ignora el riesgo de tipo de interés y duración. Efectivamente, esta política se llevó a cabo en medio del Covid-19, cuando el costo del dinero era cero. Pero cuando la Fed elevó sus tasas a partir de marzo de 2022, se instaló la trampa: el valor de los bonos del Tesoro cayó bruscamente, alrededor de un 15% (cuando las tasas suben, el valor de un bono cae tanto como ‘hasta que vuelve a ganar el equivalente del nuevo tipo de mercado).
Al mismo tiempo, los clientes del banco retiraron sus fondos, ya sea que los necesitaran en tiempos de escasez de capital para tecnología o porque encontraron inversiones más rentables. Como resultado, el banco, incapaz de cumplir con sus obligaciones, liquidó su cartera de letras del Tesoro, cobrando una pérdida de 1.800 millones de dólares. Causó el pánico de sus clientes, lo que imposibilitó el aumento de capital de 2.200 millones que debía salvarlo, y fue cerrado administrativamente el viernes por las autoridades federales.
El caso de un rescate era tenue
A lo largo del fin de semana surgieron dos preocupaciones: si este cierre llevaría a quiebras en cadena entre las nuevas empresas privadas de su dinero, las presentaciones alcanzaron los $ 487 millones para la firma de televisión Roku. Sobre todo, ¿va a provocar retiros masivos en los bancos pequeños, los clientes «descubriendo» que sus depósitos sólo estaban garantizados hasta $250.000?
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